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看跌期权空头公式是怎样的?看跌期权公式推导

发布时间:2020-02-21 12:03 作者:乐蕊 当前栏目:股票入门 文章来源:top金融

摘要:之前给大家介绍过了看跌期权多头与空头是什么,那么下面要给大家介绍的就是看跌期权公式推导的相关内容,一起来了解一下吧。 什么是看跌期权? 所谓的看跌期权,我们又可以将它...

本文标题:看跌期权空头公式是怎样的?看跌期权公式推导

本文关键词:看跌期权空头公式

本文描述:之前给大家介绍过了看跌期权多头与空头是什么,那么下面要给大家介绍的就是看跌期权公式推导的相关内容,一起来了解一下吧。 什么是看跌期权? 所谓的看跌期权,我们又可以将它

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之前给大家介绍过了看跌期权多头与空头是什么,那么下面要给大家介绍的就是看跌期权公式推导的相关内容,一起来了解一下吧。

什么是看跌期权?

所谓的看跌期权,我们又可以将它称作是敲出又或者是卖出期权,它是看涨期权的对称,也是期权交易的种类之一,在一定的时期之内或者是未来的某一天,按照规定的价格以及数量,将某一种有价证券卖出的权利,在客户购入卖出期权之后,有权利在规定好的期限或者是日期之内,按照契约规定好的价格以及数量向卖出期权的卖出者卖出某一种有价证券。

看跌期权公式推导

他的适用范围,简单的来说,就只有在证券行市出现下跌趋势的时候,人们才会愿意去购买卖出期权,这主要是原因是,在卖出期权的有效期之内,只有在证券价格下跌到了一定的程度之后,买主行使期权才能够获得利益。

例如,某一位客户,购买了某一只股票的卖出期权,有效期是两个月,每股的协议价格是100元,数量是100股,期权费是每股10元,那么在这2个月之内,假如在股票价格下跌到了每股50元时的时候,客户行使期权将股票卖出,这个时候,股票每股市价以及协议价的差价是50元,将期权费10元扣除,每股可以获得的利益是40元,100股的话就可以直接获得4000元。

除此之外,因为期权对于买主来说是可以进行转让的,所以,假如这只股票的行市是看跌,造成了卖出期权费上涨的时候,那么客户就可以直接的将期权卖掉,这样的话客户不仅仅是可以赚取了前后期权费的差价,并且也将这只股票行市突然回升的风险进行了转移。

但是假如这只股票行市,在这两个月之内保持住了每股100元的水平,并且没有出现下跌,甚至是还有出现逐步回升,那么这个时候,客户行使期权又或者是卖出股票再或者是转让期权,不但没有利润,并且也还会损失期权费,所以,卖出期权一般只是在证券行市看跌的时候才会使用。

看跌期权公式推导:

B-S模型,是看涨期权的定价公式,它是依据售出—购进平价理论,可以推导出有效期权的定价模型,并且是由出—购进平价理论,购买某一只股票和这只股票看跌期权的组合与购买这只股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值,以公式表示为:

S+PE(S,T,L)=CE(S,T,L)+L(1+γ)-T

移项得:PE(S,T,L)=CE(S,T,L)+L(1+γ)-T-S,将B-S模型代入整理得:P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N()]此即为看跌期权初始价格定价模型。

C表示期权初始合理价格

L表示期权交割价格

S表示所交易金融资产现价

T表示期权有效期

r表示连续复利计无风险利率H

σ2表示年度化方差

N()表示正态分布变量的累积概率分布函数

好啦那么关于看跌期权公式推导大家都了解了吗?更多关于看跌期权的相关股票入门知识,可以继续的来TOP金融了解,更多相关知识可以带给大家。

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